El Banco de España informó que el informe sobre política monetaria en América Latina no mejoró la situación financiera en los últimos meses. Esta situación podría empeorar si el banco central estadounidense decide subir los tipos de interés.
En su informe semestral sobre la economía de América Latina, el Banco de España afirma que, a pesar de la reducción de tipos en la región, las condiciones financieras desde marzo se han visto afectadas por el aumento del coste de la deuda pública en América Latina y el deterioro de la financiación de la deuda pública en algunos países.
Utilizando datos de Brasil, México, Chile y Perú, la información muestra que un aumento de 1 punto porcentual en las tasas de interés en Estados Unidos podría reducir en un 1,8% los préstamos otorgados por entidades bancarias estatales en América Latina. Por el contrario, si el aumento de 1 punto porcentual viniera de los bancos centrales de América Latina, la reducción del crédito sería sólo del 0,42%. No se encontró evidencia significativa de que la política monetaria más restrictiva del Banco Central Europeo afectara los préstamos de los bancos latinoamericanos.
El estudio también informó que los mercados están anticipando futuros aumentos de las tasas de interés en Brasil, Chile y Perú, los primeros países en iniciar relaciones monetarias, mientras que se espera que las tasas de interés tengan una tendencia a la baja en Colombia y México, especialmente en este último país.
La política monetaria dependerá de la inflación, que ha seguido cayendo en el contexto de economías que crecen alrededor de su potencial. Sin embargo, persiste el riesgo de una alta inflación en el sector de servicios, particularmente en México y Colombia, una tendencia que se observa en todo el mundo.
Esperamos que las economías latinoamericanas crezcan a tasas cercanas a su potencial en 2024. Esto provocará una desaceleración respecto a 2023 en Brasil y México, y una aceleración en Chile, Colombia y Perú, afectando este último efecto negativamente a la oferta durante 2023.
El crecimiento se verá respaldado por la resiliencia del mercado laboral, una reducción de las tasas de interés oficiales, el aumento de los precios de las materias primas para algunos países productores y una menor incertidumbre en materia de política económica en algunos países.
Los principales riesgos externos para el crecimiento económico incluyen una política monetaria gubernamental más estricta de lo esperado y una nueva desaceleración esperada de la economía china, debido, por ejemplo, a dificultades en el sector inmobiliario.